No dia 9 de janeiro de 2002, com a ajuda da União Europeia, Sérvia e Montenegro concordaram em mudar de nome, adotando a denominação de República Federal da Iugoslávia e redefinir as relações entre si. Com um parlamento e um exército em comum e durante três anos (até 2005), nem Sérvia nem Montenegro chegaram a um referendo sobre a dissolução da união. Entre ambas as nações não existiam, praticamente, políticas comuns e funcionavam separadamente, apesar de existirem algumas instituições comuns: o presidente e o parlamento, composto pelos parlamentares da Sérvia (91 cadeiras) e Montenegro (35 cadeiras). As duas repúblicas tinham apenas uma política comum quanto à defesa, chancelaria, comércio e direitos humanos. Mas nem sequer mantinham a mesma moeda, visto que a Sérvia utilizava o dinar sérvio e Montenegro o Euro como moeda.
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